露天煤业(002128)公司近期行情怎么样？
新浪2021-09-17 12:06:41 举报
露天煤业(002128)公司近期行情怎么样，下面跟随小编一起来看看吧!
煤电铝一体化龙头，布局新能源开启新篇章
露天煤业是蒙东及东北地区褐煤龙头，已发展成为“煤电铝”一体经营的综合能源企业。公司煤炭、电解铝两大主业均有望充分受益碳中和时代下紧供给基本面所带来的煤铝价格高景气，业绩释放弹性较大;同时公司积极布局的新能源有望在远期提供盈利增长。我们预计2021-2023年归母净利润40.6/42.7/43.8亿元，同比增长96.2%/5.1%/2.5%;EPS分别为2.11/2.22/2.28元，对应当前股价，PE分别为7.6/7.2/7.0倍。看好公司未来业绩增长，首次覆盖，给予“买入”评级。
煤炭业务：露天矿稳定放量，成本优势领先全行业公司煤炭主要集中在蒙东地区，是蒙东及东北地区最主要的煤炭生产基地，共计拥有5处矿井，均为露天开采，属于国内大型现代化露天煤矿，主产煤种为褐煤，核定产能达4600万吨。东北属煤炭净调入地区，主要依赖蒙东煤炭供应。
伴随供改深化，东北加大去产能力度，煤炭需求缺口进一步加大，为公司煤炭稳产促销提供了良好契机。公司纯露天开采模式造就了远优于行业的开采成本优势，公司吨煤成本常年保持在80元/吨以内，远低于行业平均水平，奠定稳健盈利基础。
电解铝业务：自备电厂供电，低成本高盈利
公司2019年通过收购蒙东能源集团所持有的霍煤鸿骏51%股权开启电解铝业务布局，共拥有电解铝产能86万吨。自备电厂供电模式压低电力成本，打造公司电解铝高盈利能力，公司吨铝毛利及毛利率在行业内具有相对优势。2021年以来，受益于电解铝紧供给，铝价持续上涨，公司电解铝板块业绩弹性显著放大。
