万华化学（600309）股票Q3业绩再创新高
新浪2021-10-20 14:18:35 举报
万华化学（600309）股票Q3业绩再创新高，下文就随小编来简单的了解一下吧。
上调盈利预测，维持“买入”评级。我们上调公司盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为249.04/259.39/285.44亿元，对应PE分别为13X/13X/12X，给予今年18倍PE，维持“买入”评级。
万华化学发布2021年前三季度业绩报告，2021年前三季度实现营业收入1073.18亿元，同比增长117.99%；归母净利润195.42亿元，同比增长265.32%。其中第三季度营业收入396.61亿元，归母净利润60.11亿元，同比增长139.13%。
聚氨酯系列产品景气依旧，营收再创新高。公司前三季度聚氨酯系列产销量分别为297.73/290.61万吨，同比增长51.28%/45.07%；实现营收440.96亿元，同比增长102.08%，产销量与营收均呈高比增长态势，我们认为这主要系烟台完成低成本扩能50万吨所致。根据百川资讯数据，国内前三季度纯MDI、聚合MDI季度均价分别为22405/19840元/吨。7月科思创位于德国与美国的MDI装置均遭受不可抗力因素影响，日本东曹与上海亨斯曼均于近期有停车检修计划。在海外供给不稳定、海运物流不畅的情况下，MDI供给方面较为紧张，叠加海外MDI消费需求旺盛的局面，MDI的供需不平衡状况仍有可能进一步持续。在国内疫情防控有力的背景下，公司MDI生产稳步有序进行，市占率有望进一步扩大。
