海优转债价值申购建议 118008申购情况、收益预计

默默谈经2022-06-23 11:45:24 举报

海优转债价值申购建议118008申购情况、收益预计，下文就同默默来简单的了解一下吧。

海优转债价值：

6月21日，海优转债拟于2022年6月23日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过6.94亿元，其中募集资金3.19亿元拟用光伏封装胶膜项目（一期），项目投资总额4.59亿元；2.55亿元拟用于年产1.5亿平米光伏封装材料项目（一期），项目投资总额3.62亿元；1.2亿元拟用于补充流动资金。

海优转债发行方式为优先配售和网上发行，债项和主体评级AA-。发行规模为6.94亿元，初始转股价格为217.42元，参考6月20日正股收盘价格217.18元，转债平价99.89元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率（6月20日）为6.43%，到期赎回价115元，计算纯债价值为83.28元。综合来看，债券发行规模一般，流动性一般，评级尚可，债底保护性一般。博弈条款中规中矩，下修条款（“15/30，85%”）、赎回条款（“15/30，130%”）和回售条款（“30/30，70%”）均正常。

转债首日目标价125-130元，建议积极申购。截止至2022年6月20日，海优转债平价在99.89元，海优转债估值参考可比转债福莱转债（评级AA，存续债余额40.0亿元，平价97.16，转债价格128.99，转股溢价率32.77%），裕兴转债（评级AA-，存续债余额6.0亿元，平价103.51，转债价格126.73，转股溢价率22.44%），海优转债上市首日转股溢价率水平应该在【25%，30%】区间，转债首日上市目标价在125-130元附近。