互联网2021-10-30 14:52:09 举报
券商评级:作为红人新经济龙头企业,公司优化升级主营业务以巩固基本盘,持续加码创新业务以挖掘产业链上下游更多商业机会,看好公司长期发展。
红人经济有望迈向新阶段,维持“增持”评级。公司因诉讼事项计提预计负债,同时加大研发与宣传力度,Q3业绩略低于预期,我们下调2021-2023年EPS至0.23/0.34/0.47元(前值为0.29/0.40/0.53元),给予公司2022年40XPE,维持目标价13.63元,维持“增持”评级。
事件:公司公布2021年三季报,前三季度实现营收32.51亿元,同比增长46%,实现归母净利润2.55亿元,同比增长3%;2021Q3单季度实现营收11亿元,同比增长22%,实现归母净利润0.43亿元,同比下滑61%,业绩下滑主要系计提未决诉讼的预计负债所致,扣非后归母净利润为1.16亿元,同比增长3%。
主营业务优化升级,为业绩增长提供强力支持。2021年前三季度公司持续优化红人营销平台WEIQ,通过上线价格认证、微评下单等功能以满足客户多样化需求。与此同时,公司亦对热浪数据平台进行升级,并依托技术与数据优势为雀巢定制KOL需求全平台管理系统。
创新业务持续加码,红人经济潜力有望得到进一步释放。公司积极向产业链上下游延伸,不断加大对创新业务的投入力度,2021年前三季度研发费用率同比提升0.73pct至3.67%,其中Q3单季度同比提升1.49pct至3.4%。红人教育方面,IRED已触达198所院校、惠及1.2万学员;新消费品牌方面,零食品牌宅猫日记在Q3连续实现千万级月销售量,爆款单品岩烧芝士脆饼干连续登顶抖音排行榜。
风险提示:监管风险,行业竞争加剧,新业务拓展不及预期