国电南瑞2022年目标价多少？特高压龙头股票前景如何？
互联网2021-11-25 16:17:07 举报
券商11月4日评级研报摘要：预计国电南瑞21-23年归母净利润59.75/69.01/75.90亿元，对应EPS1.08/1.24/1.37元/股，考虑公司作为电网自动化与特高压龙头企业，业务布局全面迎合新型电力系统建设方向，给予公司2022年35倍PE，对应合理价值43.56元/股票，给予“买入”评级。
风险提示。特高压项目建设进度不及预期；电网投资额不及预期。
业绩增长稳健，四季度有望实现放量高增。2021Q1-3公司实现营业收入232.32亿元，同比+15.59%，归母净利润31.93亿元，同比+25.27%，扣非归母净利润31.20亿元，同比+29.11%，毛利率28.38%，同比微降0.17pct。其中2021Q3实现营业收入84.28亿元，同比+6.09%，环比-14.73%，归母净利润13.49亿元，同比+15.10%，环比-17.86%，扣非归母净利润13.27亿元，同比+15.94%，环比-18.12%，毛利率30.13%，同比上涨0.10pct。公司业务周期性较强，前三季度业绩增长提速，而收入费用确认主要集中于第四季度，全年业绩有望稳增。
