股市反弹什么板块受益？2022年A股主线风格行情新消息一览
互联网2022-03-18 13:51:42 举报
A股成长股前景怎么样？目前开源证券表示：预计二季度A股市场一旦开启反弹行情，主线风格或是“成长”，其中具备“周期属性的成长”将尤为受益。主要基于以下原因：
1、成长受到流动性冲击最大，或也将最受益于流动性转向
2021年12月至今，创业板指累计跌幅达23%，其中，估值显著调整约22%，远超沪深300（价值）13.5%和中证500（周期）11.5%。期间，储能、能源金属、氟化工、隔膜材料、风电设备等“周期属性成长”的估值亦普遍下跌15%以上。考虑到主要受到国内、外流动性收紧干扰，一旦国内流动性回升、海外流动性压力缓释，将有望迎来明显的估值修复。
2、Q1业绩下修预期下，当选择盈利贡献相对更高的品种
市场担忧2022Q1财报或低于预期，拖累反弹期间“周期属性成长”的表现。行业盈利预期或普遍下修，应当在“矮个里面挑高个”，而“周期属性成长”恰是2021年盈利贡献最大的板块。
3、周期属性的成长将受益于M1“双属性”
M1回升具备两层含义：（1）流动性剩余回升；（2）企业生产、投资意愿回暖。这意味着，二季度期间倘若观察到：PPI实际明显回落且工业用电逐步回升，“反弹行业”或将切换至“反转行情”。届时，流动性回升将与顺周期逻辑并存，能源金属、储能、氟化工、隔膜材料、风电设备、光伏等“周期属性成长”将有望双重受益。
