泉峰转债754982打新价值一览
互联网2021-09-14 09:28:00 举报
9月14日，泉峰汽车公开发行6.2亿元可转换公司债券，简称为“泉峰转债”，债券代码为“113629“。
发行条款
利息和赎回价：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%。赎回价：115元。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15交易日的收盘价不低于转股价的130%。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的90%。下修转股价无净资产限制。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当年利息。
正股资质行情
泉峰汽车市值不足50亿，公司主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售，逐步形成了以汽车热交换零部件、汽车传动零部件和汽车引擎零部件为核心的产品体系，公司产品主要应用于中高端汽车。此外，公司还生产部分洗衣机零部件产品。
2021年二季度实现营业收入同比增加57.13%，归属于上市公司股东净利润同比增加266.39%
公司上市时间2019年6月，目前公司市值47亿，滚动市盈率PE26.48，市净率PB2.89.
业绩情况：2021年二季度实现营业收入8.06亿元，净利润7836.44万元。
风险点：（1）现金流稳定性一般，余额较少
现金流量净额近5年为正，但数值偏小。21年第二季度，经营活动产生的现金流净额为1.13亿元。现金余额较少，6月末现金及现金等价物净余额2.79亿，低于发行规模（6.2亿）。
（2）盈利能力偏低
公司净资产收益率（ROE）近四年中位数为9.21%，当前值为4.92%。
利好点：（1）偿债能力还行
负债率较低，21年第二季度末负债率为35.69%。短期偿债能力还行，21年第二季度流动比率1.4，速动比率0.94。如果发生债务纠纷，公司清偿问题不大。
（2）估值偏低
