债券基金是什么意思?债券基金的分类和特点

财经吾悟2022-04-13 16:35:31 举报

很多的投资者在投资的过程中都有见过债券基金这一个基金种类,那么债券基金是什么意思,这也是很多的投资者比较关心的问题,那么今天我们就来给大家讲解一下。

今天我们来看看债券基金的分类,主要有:

短债基金,长债基金,一级债基,二级债基,偏债混合基金,可转换债券基金。

短债基金通常,投资于普通债券的基金被称为纯债基金。

纯债基金,根据投资债券的平均期限,可分为:

短期债券基金,中长期债券基金

然而,不管是什么,都是为了投资债券。其中,短期债券基金,主要投资于1-2年内到期的债券。一般来说,债券期限越短,债券的波动性越小。因此,短债基金的波动风险并不大。但短债基金的波动风险略高于货币基金。历史上平均年化收益率通常比货币基金高1%-2%/年。

长债基金主要投资于几年或几年以上的长期债券。由于所投资债券的期限较长,长债基金在投资时通常会有3%-5%的波动。甚至有一些规模相对较小的长债基金,一旦它们的大量债券失约,它们在短期内的净值可能会下跌几十个百分点。与短债基金相比,长债基金的风险更高。

一级债基二级债基

一级债基,其实大部分也是持有长期纯债。但与长债基金相比,它有一个新的功能。早期债基是可以参与新股的,后来修改了新股的规则。目前一级债基也参与新发债券,但也经常参与新发可转债。一级债基的种类并不多。

会有更多的二级债基。二级债基,股票不到20%,加上债券80%以上。其中,股票是直接在股票市场上购买的。二级债基,因为配置了股票,所以风险和收益,会比普通的纯债基金更高一些。一般来说,短债长期平均年化基金3%-4%;长债长期平均年化基金5%-6%;二级债基,长期平均年化率可达6%-8%左右。

在债券基金和股票基金之间,还有一种品种,叫做混合型基金。在混合基金中,如果债券的比例比较高,这种混合基金属于偏债。偏债混合型基金,股票比例可以达到30%,还是以债券为主。偏债混合型基金和二级债基有什么区别?其实很多时候,管理二级债基和偏债基混合基金的往往是同一位基金经理。所以两者在投资上可以非常相似。只是股比不同。二级债基普通股票比例上限为20%。偏债混合型基金的份额比例可以更加灵活。少的时候可以只占股票的5%-10%。很多时候可以达到30%的股比。

可转债基金大多属于混合型基金。可转换债券是一种具有特殊功能的债券:在到期之前,可以按照约定的转换价格转换为相应上市公司的股份。虽然也有“债”字,但这种品种更接近股票品种,波动比较大。

如果股票和可转债的比例比较高,这类债基的波动风险不一定比股票型基金小。