沧州明珠公司获得机构的维持中性评级
萧哥细说财经2022-09-02 16:39:49 举报
沧州明珠公司获得机构的维持中性评级，下面跟随萧哥一起来看看吧！
公司公布1H22业绩：收入13.2亿元，同比-2.3%，环比-13.7%；归母净利润1.61亿元，对应每股盈利0.1元，同比-30.7%，环比+21%，符合预期。主要是：1）PE管道产品由于受市场行情及其他影响，销量有所下降；2）BOPA薄膜产品销量及毛利率下降；3）确认的沧州银行投资收益同比减少。其中二季度公司收入8.1亿元，同比+6.4%，环比+59.7%；归母净利润1.03亿元，同比-15.8%，环比+76.1%。
由于原油等上游原料价格高企，我们下调2022/2023年净利润13.5%/13.0%至4.06亿元/4.44亿元。当前股价对应2022/2023年23.1倍/21.1倍市盈率。维持中性评级，由于下修盈利及行业对新能源材料估值中枢下行，我们下调目标价35.0%至6.50元对应26.8倍2022年市盈率和24.5倍2023年市盈率，较当前股价有15.9%的上行空间。
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