湖北能源股票可以长期持有吗?未来走势前景怎么样?

互联网2021-09-28 15:49:36 举报

券商观点:小幅下调公司2021-2022年归母净利润预测分别为25.31、27.33亿元(调整前分别为27.79、31.42亿元),新增2023年归母净利润为30.45亿元,当前股价对应PE分别为12、11、10倍,维持“买入”评级。

2020年来水历史性偏丰叠加机组投产,水电利润高增。公司水电机组所在的清江流域在经历2018、2019连续两年的来水偏枯后,2020年迎来历史性来水丰年,全年实现水电发电量132.33亿千瓦时,同比增长102.19%,达到历史最高水平。此外,公司江坪河水电两台机组分别于今年7月28日和8月3日完成72小时满负荷试运行,投产后公司水电装机规模达到约460万千瓦,同比增长10.8%。多方面影响下,公司全资子公司清江公司2020年实现净利润12.65亿元,2019年同期仅为3.38亿元。

来水偏丰延续至2021年一季度,支撑公司业绩持续修复。来水向好趋势延续至2021年一季度,公司2021Q1实现水电发电量29.99亿千瓦时,同比增长24.57%,支撑公司业绩持续修复。值得强调的是该增速是在高基数条件下完成的,2020年上半年疫情并未影响公司水电发电量,而且恰恰相反,受益来水改善,公司2020Q1水电发电量较2019年同期已经同比增长63.89%。

投资襄阳2台百万千瓦火电,展开抽水蓄能电站前期研究。公司2021年2月公告投资建设襄阳(宜城)2台百万千瓦火电,动态投资77.3亿元。该项目为浩吉铁路进入湖北第一站的路口电厂,煤炭运输条件优越,可有效降低燃料成本;加之项目2台百万机组参数较高,可作为湖北省用电负荷支撑主力,预计盈利能力可观。此外,公司公告签订湖北松滋、湖北南漳抽水蓄能电站项目合作框架协议,推进项目前期工作。随着我国新能源装机占比快速提升,电网调峰储能压力直线上升,“十四五”规划中着重强调加快抽水蓄能建设。近期国家能源局、国家电网等密集发声推进调峰储能成本传导,抽水蓄能电站预计可通过容量电价等方式获得稳定盈利。