中信证券建议11月强化低位价值配置 低估值股票还有行情吗？
互联网2021-11-01 11:37:42 举报
券商认为：
11月起A股将开启中期蓝筹回归行情，相对成长的高预期和周期的高基数，低位价值板块行情趋势更明确。建议在11月强化低位价值配置，布局中期蓝筹回归。
建议围绕基本面预期低位、估值低位和高景气板块调整后相对低位三个维度展开配置，风格上侧重白马价值，具体包括：1。基本面预期仍处于低位的品种，重点关注前期受成本和供应链问题压制的中游制造，如小家电、汽车零部件等，逐步增配估值回归合理区间的部分消费和医药行业，如白酒、食品、免税、疫苗、血制品等；2。估值仍处于相对低位的品种，关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商和建材企业，经济增速大幅下行预期缓解后有估值修复空间的银行，以及政策压制预期有所改善的港股互联网龙头；3。高景气板块调整后处于相对低位的品种，如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及锂电等。
其他券商观点：悲观预期集中宣泄，市场无系统性调整风险。从三季报挖掘结构亮点，消费盈利预期正在上修。周期大跌不止是因为政策冲击，需求预期亦受压制。结构配置上，国泰君安证券维持10月以来“站在风格切换的起点”与“低估值收获季”的判断，配置逻辑从周期转向消费，从前期高景气进攻转向低估值防御。
