中远海控2022年目标价多少？未来发展趋势如何？
互联网2021-11-29 15:50:57 举报
券商11月2日评级内容摘要：考虑到拥堵带来的运力下降可能持续时间更长，上调今明年盈利预测14%、59%至940亿元、517亿元。当前A股股价对应2021/2022年2.8倍/5.1倍市盈率。当前H股股价对应2021/2022年1.8倍/3.2倍市盈率。A股维持跑赢行业评级和21元目标价，对应4倍2021年市盈率和7倍2022年市盈率，较当前股价有27.0%的上行空间。H股维持跑赢行业评级，考虑到估值更有吸引力，上调目标价14%至16港元目标价，对应2.3倍2021年市盈率和4.3倍2022年市盈率，较当前股价有32%的上行空间。
风险
集运需求逐步减弱，供应链扰动逐渐消失释放有效运力。
发展趋势
短期业绩确定性仍强，但密切关注需求端边际变化。我们在《航运市场走向何方？起因、现状及预判》报告中提出，目前的运价历史高点形成主要是由于在疫情对供应链效率的影响下，美线需求的集中、持续、高增长，导致船舶压港拥堵、周转不畅，从而形成有效运力下降。我们认为，随着美国消费数据逐渐回归常态化、服务消费占比提升、本土供应链有所恢复，应当会迎来市场回归常态化的过程，但解决目前供应链中的“堵点”依然需要时间。
