湖北宜化还有上涨空间吗？机构给予估值目标价到多少？
互联网2021-12-01 16:06:24 举报
此前券商9月9日评级内容摘要：公司是国内氯碱、尿素、磷酸二铵行业龙头，同时配套上游电石和磷矿资源。
受下游可降解塑料原料BDO新增产能推动，氯碱行业景气快速提升，电石今年迄今产品价格涨幅超80%。伴随全球农产品大周期到来，化肥需求提升，预计尿素行业景气将持续高位，磷酸二铵景气将快速上行。我们预计，公司作为氯碱和化肥行业龙头，将受益于行业景气上行，盈利弹性得以释放。参考两个同行业公司估值，按照2021年12倍PE估值，给予公司目标价27.5元，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险因素：国际油价大幅波动的风险；中美贸易争端加剧的风险；全球疫情防控不及预期的风险；化肥和氯碱景气下行的风险。
一体化化肥和化工企业，业绩有望再创新高。公司以化肥和氯碱化工产品为核心业务，形成了氮肥、磷肥、氯碱化工产品三条产业链，构建了矿业、化工、化肥上下游完整的产业链体系，目前拥有年产156万吨尿素、126万吨磷酸二铵、84万吨聚氯乙烯（配套105万吨电石）等重要产能。伴随主营产品景气复苏，公司业绩快速爆发，2021H1实现营业收入93亿元，同比增长52%，实现归母净利润7.3亿元，同比增长368%。
