中兴通讯投资价值如何？中兴通讯这只股票怎么样？

互联网2022-03-23 15:48:39 举报

2022年3月10日券商研报内容摘要如下：中兴通讯（000063）公司三步走战略恢复期、发展期均获优异成效，2021年持续高质量增长；传统CT业务稳步固本同时加速拓展IT业务（IT硬件底层/汽车电子/行业数字化转型）、数字能源、终端等新领域，积极发力第二曲线，加速提升公司ICT端到端全系列产品及数字化解决方案的竞争力，为有质量增长注入更强动力。

2022年公司进入超越期，公司有望基于强大的“端/网/云/平台”综合实力在数字化大潮中开启新一轮成长，预计2022-24年归母净利80.4亿元、93.8亿元、108.8亿元，PE15倍、13倍、11倍，维持“买入”。

2021年公司持续高质量发展，全年实现收入1145.2亿元，同比增13%，实现归母净利润68.1亿元同比60%，实现扣非后归母净利润33.1亿元，同比增219%；经营活动产生的现金流量净额157.2亿元，同比增54%。

需要说明的是，由于芯片供应紧张公司对关键物料提前备料，基于谨慎性原则与前期保持一致计提存货跌价准备，2021年计提资产减值损失15.2亿元（2020年为2.1亿元）。截至2021年底，公司存货363.2亿元，2020年底为336.9亿元，其中2021年原材料及委托加工材料156.7亿元，2020年底为128.5亿元。

2021Q4单季公司收入307.0亿元同比增12.4%，实现归母净利润9.6亿元同比降38.8%，2021Q4计提资产减值损失12.3亿元，2020Q4计提2.1亿元。