一路都在说财经2022-04-20 08:37:49 举报
在4月15日天风证券发研报认为:预计中国海油(600938)公司2022/23/24年归母净利润1147/1246/1330亿元,对应EPS2.43/2.64/2.82元(使用招股书披露的发行后总股本472.47亿股,未行使超额配售权的总股本)。A股发行价10.8元/股,对应PE分别4.5/4.1/3.8倍。综合相对估值(PB/ROE)和绝对估值(DDM),目标价区间17.6~18.4元。券商认为——“传统能源公司价值重估”,作为稀缺的油气上游公司,将开启资本市场新篇章。
此前2022年3月31日大摩发研究报告称,予中海油(00883)“增持”评级,目标价14港元。公司去年业绩表现逊于预期,因去年下半年取得约80亿元人民币的减值,除上述减值外,其他业绩指标均符合预期,随着公司A股发行,推迟末期息的公布,并重申此前对股息的承诺。
该行表示,中海油承诺2022-24年每年派息率不低于40%,且全年股息绝对值不低于每股0.7港元,以及在港上市20周年派发特别股息。在成本方面,尽管布油价格在去年同比上涨65%,但中海油的桶油主要成本仅同比上涨12%至29.49美元/桶,另考虑到去年人民币同比升值约7%,其成本的实际增幅仅为约5%,并指虽然布油价格飙升至逾100美元/桶,管理层仍表示有信心维持这出色的成本趋势。