2022年盛泰集团未来估值多少？对应股价目标价到多少？

盛泰集团（605138）前景如何？盛泰集团这只股票怎么样？2022年4月19日券商评级内容摘要如下：短期来看，受益疫情后复苏22年公司有望迎来产能利用率改善，叠加21年原材料上涨带来的产品滞后提价、22年毛利率有望迎来改善。中期来看，公司22年、23年募投项目有望逐步投产，将新增针织面料产能2400吨（+13%）、及针织成衣产能920万件（+29%），此外公司可转债项目将新增针织面料和纱线产能，全部投产后公司针织面料产能将较目前增长255%；长期来看，公司净利率提升空间较大。维持22/23年收入分别为63.77/72.69亿元，新增24年收入为83.09亿元，维持22/23年归母净利分别为4.15/5.00亿元，新增24年归母净利5.82亿元，维持22/23年EPS分别为0.75/0.90元，新增24年EPS为1.05元，2022年4月18日收盘价10.74元对应PE分别为14/12/10X，维持83亿元目标市值、对应目标价14.9元，维持“买入”评级。

风险提示：原材料波动风险；汇兑风险；可转债发行的不确定；产能扩张不及预期；贸易摩擦风险；系统性风险。

2021年公司收入/归母净利/扣非归母净利分别为51.57/2.91/1.59亿元、同比增长10%/-1%/-34%，非经主要为补助0.37亿元、投资收益0.89亿元（包括投资非凡股份收到的股利、以及出售部分股份和公允价值变动产生的投资收益0.76亿元）、其他营业外净收入0.17亿元、其他非经收益0.21亿元、所得税影响额-0.24亿元。公司每股派发0.108元，全年分红率为41%，股息率为2%。

21Q4公司收入/归母净利分别为15.69/0.57亿元、同比增长31%/-36%，收入环比加速增长（21Q3收入+8%）、净利环比下滑。22Q1公司收入/归母净利/扣非归母净利分别为13.73/0.62/0.7亿元、同比增长31%/43%/62%，略超预期。

公司公布可转债预案，拟发行不超过8.5亿元可转债，期限为6年，募集资金用于：1）年产48，000吨高档针织面料印染生产线项目（一期），总投资额3.03亿元，拟投入募投资金2.2亿元，2）越南十万锭纱线建设项目，总投资额4.02亿元，拟投入募投资金3亿元，3）嵊州盛泰22MWp分布式光伏电站建设项目，总投资额0.88亿元，拟投入募投资金0.55亿元，4）信息化建设项目，总投资额0.25亿元，拟投入募投资金0.2亿元，5）补充流动资金2.55亿元。