歌尔股份股价还有上涨希望吗？002241机构目标价预期到多少？
财经收集袋2022-05-31 16:55:22 举报
歌尔股份（002241）还有成长空间吗？2022年4月29日券商评级内容摘要如下：维持增持”评级，维持目标价62.65元。我们维持公司2022-2024年EPS1.79/2.28/2.77元，给予其2022年35倍PE估值水平，维持目标价62.65元。
公司22Q1业绩符合预期，22H1业绩指引强劲。公司22Q1营收201.1亿元，同比增长43.4%；归母净利润9.0亿元，同比下滑6.7%；扣非净利润8.8亿元，同比增长46.1%。得益于VR高增长及游戏主机开始放量，其智能硬件业务22Q1收入101.4亿元，同比大增125.1%；声学整机业务保持稳健，22Q1收入64.7亿元，同比增长6.1%。得益于VR和游戏主机业务扩张，其指引22H1归母净利润20.8-24.2亿元，同比+20%-40%，扣非净利润19.0-21.8亿元，同比+35%-55%。
AR/VR产品、游戏主机延续高增长，深度受益于需求爆发。作为Meta和索尼的核心供应商，公司是全球AR/VR代工龙头；其同时具备并加深在光波导/菲涅尔透镜/折叠光路等关键零组件布局，不断提升在XR领域的垂直整合能力和盈利水平，未来将深度受益于产品需求爆发。此外公司2021年切入游戏主机代工领域，产能爬坡顺利，未来将借助大客户产品推广持续扩大业务规模并提升盈利能力。
智能声学业务持续扩张，大客户新品推出有望拉动成长。公司拥有声学零组件及整机纵深布局，考虑到A客户耳机新品预计将于2022年推出叠加其TWS耳机产能释放，未来将进一步拉动业绩增长。
风险提示。疫情恶化的风险；新客户开拓不及预期
