雅化集团是潜力价值股吗？公司未来成长性如何？

财经收集袋2022-06-07 16:46:24 举报

雅化集团股票发展趋势怎么样？2022年券商研报内容摘要如下：公司作为国内一线的锂盐加工企业，受益于锂盐价格的上涨与自身冶炼产能的稳步扩张，并在产业链上游锂矿资源端布局获得突破，建立了多渠道的锂矿资源储备，为公司将来锂业务的扩能提供了安全充足的资源供应。特斯拉4680电池有望放量也将进一步拉动公司氢氧化锂的销量需求。预计公司2022-2023年归属于上市公司股东净利润为36.53、43.24亿元，对应2022-2023年EPS为3.17、3.75元，对应2022-2023年PE为9x、7x。

风险提示：1）锂盐下游需求大幅萎缩；2）锂盐价格大幅下跌；3）公司新增产能建设进度不及预期；4）锂精矿价格大幅上涨；5）公司锂精矿资源供应不足。

锂盐业务景气助力公司业绩大幅增长。受下游新能源汽车需求旺盛拉动，2021年国内锂盐价格强势单边上涨，电池级碳酸锂、氢氧化锂价格均价分别同比上涨178%、104%至12.25、12.04万元/吨。配和锂价的景气，公司新增产能释放，雅安锂业一期2万吨生产线全年基本处于饱和生产状态，使公司2021年锂盐产品产量达到2.73万吨，同比增长149.69%；锂盐产品销量达到2.91万吨，同比增长66.82%。锂业务板块的量价齐升，是推动公司2021年业绩大幅释放的主要原因。

2022Q1国内锂盐价格继续加速上涨，国内电池级碳酸锂、氢氧化锂价格分别从1月初的28.24、23.43万元/吨上涨至3月底的51.75、49.73万元/吨。2022Q1国内电池级碳酸锂均价达到42.42万元/吨，同比上涨470.16%，环比上涨102.77%；电池级氢氧化锂均价达到37.17万元/吨，同比上涨470.97%，环比上涨84.47%。公司锂盐产品价格与销量的逐步抬升，驱动公司2022Q1业绩继续大幅增长。