中信建投股票前景怎么样？证券龙头可以长期持有吗？(2)
小语财经说事2022-06-23 15:46:03 举报
财富管理转型卓有成效，经纪业务收入增速持续快于市场成交量增速。1Q22公司经纪业务收入同比增14%，显著快于市场日均成交量同比增速（7%）。公司21年代销金融产品收入、机构席位佣金分别为9.4亿元、11.7亿元，分别同比增74%、58%，增速均快于行业，合计占证券经纪收入比重为38%，提升9pct；反映公司经纪业务结构持续优化。
1Q22公司总资产4558亿元，QoQ+0.7%，归母净资产855亿元，QoQ+7%；QoQ-0.44倍。1Q22总投资规模2055亿，QoQ-3%，其中交易性金融类资产1524亿元，QoQ-6%。
测算公司1Q22年化净投资收益率（不含长股投）约1.2%，较2020年下降2.8pct，预计主因1Q22市场下行影响权益投资收益。
报告期信用减值约1.1亿元，拖累利润增速低于主营增速。信用资产方面，1Q22公司融出资金541亿元，QoQ-6%，买入返售资产212亿元，QoQ+11%。1Q22计提减值1.1亿元，占拨备前利润比重为5.5%（1Q21冲回1.0亿元），减值多增拖累利润增速约10pct。
