攀钢钒钛股票估值还会涨吗？后市投资价值如何？
默默谈经2022-07-05 15:30:17 举报
攀钢钒钛后期走势如何？股票基本面逻辑怎样？2022年券商研报内容摘要如下：公司钒产品产能全球前列，随着钒行业景气度提升以及钒电池应用市场逐步扩大，公司业绩释放可期。预计公司2022-2024年归母净利润依次为17.54/22.47/27.24亿元，对应2022年4月7日收盘价3.77元，2022-2024年PE依次为18/14/12倍。
风险提示：下游需求不及预期；钒电池发展不及预期；项目进展不及预期。
钒行业维持高景气度，公司钒制品量价齐升。价格方面，22Q1钒行业维持高景气度，钒制品价格继续走高，22Q1钒铁市场均价同比+30.6%，环比+15.6%，五氧化二钒市场均价同比+29.8%，环比+14.4%。钛白粉方面，22Q1钛白粉价格维持高位，22Q1钛白粉市场均价同比+17.0%，环比微幅下滑0.1%。销量方面，公司收购西昌钒制品后，紧抓钒产品市场机遇，努力协调资源响应客户需求，钒制品销量同比大幅增长。另外，公司严格实施降本增效，积极消化辅料、动力成本上升所带来的不利影响，助力22Q1业绩实现高速增长。
成功收购西昌钒制品+与四川德胜集团签订战略协议，公司钒制品龙头地位将更加稳固。公司2021年成功完成收购西昌钒制品（1.8万吨钒制品产能），现有钒制品产能达到4万吨（以V2O5计），产能规模全球前列。另外，公司与四川德胜签订合作框架协议，双方计划设立合资公司（攀钢钒钛出资比例65%～70%）投资建设产能2万吨五V2O5的钒渣加工生产线，公司未来权益钒制品产能有望达到5.4万吨，届时龙头地位将更加稳固。
