泉峰汽车还有行情机会吗？股票业绩还有上升希望吗？
财经吾悟2022-07-26 16:20:14 举报
泉峰汽车（603982）股票基本面好不好？2022年券商研报内容摘要如下：新能源零部件业务放量在即，助力公司业绩回升。公司为适应市场需求积极布局新能源领域，经过多年技术研发的铺垫和经验积累，新能源汽车零件近两年业务获得快速发展，获得了比亚迪、长城、蔚来、长安等一线新能源车客户的项目定点，21年新能源汽车零部件业务营收同比高增43.25%。此外，公司于21年底启动非公开发行A股股票预案，拟在南京、匈牙利投资建厂以扩充新能源零部件产能，满足广阔的市场需要。我们认为未来随着公司新能源客户的不断拓展、新能源汽车销量的稳步增长，以及南京新能源工厂和匈牙利生产基地的建成，公司新能源零部件业务将持续放量，助力公司业绩快速增长。
公司盈利能力受到上游原材料上涨影响短期承压，我们认为未来随着芯片短缺、原材料价格等问题的解决，再叠加公司新能源业务的放量，公司业绩有望高增。预计公司2022-2024年营业收入分别为20.19、26.24、33.59亿元，归母净利润依次为1.55、2.44、3.62亿元，对应当前市值，PE依次为22.7、14.4、9.7倍。维持“买入”评级。
22Q1公司实现营收4.07亿元，同比-3.72%，国内疫情反复，受此影响整车市场有所下滑，公司零部件业务走弱。
毛利率：21年公司毛利率为20.8%，同比-5.27pct，22Q1公司毛利率为15.93%，同比-11.72pct，继续承压。21年公司毛利率为20.8%，同比-5.27pct。主要有两方面原因：一方面，公司主要采购原材料包括铝合金锭、钢棒、塑胶等，21年原材料价格大幅上涨，同时国际海运费急速攀升加剧了公司采购成本的上升；另一方面21年国内局部地区疫情反复，再叠加限电导致区域性的限电限产，产能利用不够充分。
