海康威视还有上涨空间吗？未来估值目标价预计到多少？

海康威视（002415）未来还有潜力吗？今日券商评级内容摘要如下：海外、创新业务强劲增长持续，三大BG业务市场下半年有望回暖。预计22~24年的收入增速分别为17.5%，18.4%，18.3%，收入分别为956.3亿，1132.1亿，1339.5亿元，22~24年的归母净利润分别为197.2亿，234.3亿，279.6亿。EPS分别为2.09/2.48/2.96元/股。以22年8月13日收盘价计算市盈率分别为16/13/11倍。维持目标价52.25元/股不变，对应22年25倍PE，维持“强推”评级。

风险提示：法律风险；汇率波动风险；全球经营风险。

海外业务和创新业务依旧增长强劲。上半年公司海外业务和创新业务增长依旧较为强劲，其中：境外业务实现营收117.1亿元，同比增长24%，其中境外主业实现营收96.9亿元，同比增长19%，主要得益于海外市场对视频和物联网设备的需求持续释放，公司凭借较强竞争力获得较好的增长。创新业务整体收入70.1亿元，同比增长26%，占公司营收比重达到18.81%（21H1为16.46%），创新业务发展势头良好，为公司长期可持续发展不断注入新动力。结构来看，智能家居和存储业务等toc业务增速略有放缓，增速分别为5%、7%，但机器人、汽车电子、热成像等具备工业属性的tob业务仍保持强劲增长，同比增速分别为45%、49%、64%。

三大BG上半年暂时承压。2022年上半年国内防疫形势对国内经济带来持续挑战，造成公司三大BG业务短期承压，PBG、EBG、SMBG营收分别为69.8、68.3、62.9亿元，同比-1%、3%、4%，其中EBG中工商业企业增速有所下滑，但能源冶金等行业增长较好。随着6月后防疫形势逐步好转，预计公司三大BG业务有望回暖，带动公司整体回归稳健增长。

持续加大研发创新，加强内部运营管理。针对智能物联领域行业需求碎片化的特征，公司持继续加大研发投入来丰富智能产品线，打造系统能力，夯实长期可持续发展的基础。2022年上半年，公司研发投入46.75亿元，同比增长20.56%。内部运营管理上，公司在组织体系、流程变革上不断优化，提升运营能力和运营效率。