石头科技跌剩300亿 2022年业绩为什么下跌这么多？
财富自由小鹿2022-08-30 14:04:00 举报
据了解，石头科技上市以来市值最高超千亿，截止至目前，公司股票市值仅剩300亿左右。
近日石头科技公布2022年中报：22H1公司实现营收29.23亿元，同比增长24.49%，归母净利润6.17亿元，同比下降5.40%。单季度来看：Q2营收端实现15.64亿元，同比增加26.46%，实现归母净利润2.74亿元，同比下降18.66%，实现扣非净利润2.87亿元，同比下降2.12%。
机构如何看待石头科技发展现状及前景？安信证券发研报表示：
业绩方面，因为Q2人民币大幅贬值，导致公司远期外汇合同产生较多公允价值变动损失，公司Q2单季度业绩降幅较大。扫地机器人在全球的普及率仍有较大的提升空间，石头在国内外市场份额持续提升亦彰显了其较强的竞争力，长期来看，我们认为公司具有较强的成长属性。
新品G10s放量，Q2石头内销份额同比大幅提升：公司3月底推出新品G10s系列，新品上市后销售台式较好，拉动公司在国内市场的份额快速提升。根据奥维数据，Q2石头扫地机国内线上销售额YoY+128%（行业为11%）。石头在国内扫地机线上市场的销售额份额为26%，同比+14pct，环比Q1+7pct，G10s在石头Q2线上销售额的占比达60%+。
欧洲消费景气下行，Q2石头外销承压：假设Q2单季度国内收入YoY+128%（参考奥维监测数据），测算Q2单季度石头海外收入同比下滑5%~10%。我们认为主要因为欧洲消费景气下行，欧洲扫地机器人行业下滑（iRobotQ2EMEA地区收入YoY-39%，北美地区收入YoY-29%，日本地区收入YoY-18%）。石头海外收入大部分来自欧洲市场，受行业的影响较大。值得留意的是，石头在全球市场的竞争力持续提升。可以佐证的是：1）石头海外收入降幅显著小于iRobot；2）参考GoogleTrends数据，Q2扫地机全球搜索热度YoY-10%，石头全球搜索热度YoY+20%。
