红旗连锁股票还能涨吗？002697机构目标价预计到多少？
钱袋子大小事2022-09-02 17:12:09 举报
红旗连锁（002697）这个股票好吗？券商2022年8月15日评级内容摘要如下：考虑到公司2022Q2业绩与此前预期的差距，以及公司门店拓展与经营战略的调整（升级后的老店收入增长明显，关闭效益差的门店同时放缓开店速度对中短期利润端有正向影响），上调公司2022-24年营业收入预期至100.1亿/109.6亿/119.6亿元（原预估为98.2亿/107.5亿/117.4亿元）;上调2022-24年归属净利润预期4.9亿/5.3亿/5.6亿元（原预估为4.6亿/5.0亿/5.4亿元）;对应2022-24年EPS预期分别为0.36/0.39/0.41元。参考可比公司估值情况（Wind一致预期2022年：天虹股份21xPE，家家悦23xPE），我们给予公司商业主营业务2022年18xPE，考虑到新网银行是头部互联网银行，给予公司新网银行业务2022年7xPE【Wind一致预期2022年：银行（中信一级行业指数）4xPE】，对应目标价5.8元，维持“买入”评级。
风险因素：宏观经济承压，居民消费疲软；零售业竞争加剧；公司开店速度放缓，开店目标延期完成；公司新店培育不及预期；新网银行投资收益锐减。
Q2收入稳增，利润微增。2022H1，公司实现营业收入/归母净利润48.8亿/2.2亿元，同比+7.6%/+0.7%；主营业务净利润1.9亿元，同比+17.8%；扣非归母净利润2.1亿元，同比+4.5%。2022Q2，公司实现营业收入24.4亿元，同比+7.3%，归母净利润1.0亿元，同比+3.6%。2022H1公司经营性现金流净额为6.2亿元（2021H1：4.4亿元），同比+54.4%，主要是因为销售收入增长。
