西藏矿业未来估值多少合理？000762机构目标价每股多少钱？
小狮子财经2022-09-13 16:01:59 举报
西藏矿业（000762）未来走势还有潜力吗？成长空间如何？券商2022年8月26日评级内容摘要如下：
考虑到锂盐市场价格大幅上行驱动公司业绩增长，上调2022/2023年净利润196.7%/34.8%至10.41亿元/12.35亿元。当前股价对应2022/2023年26.2倍/22.1倍市盈率。维持跑赢行业评级，考虑到当前锂价高位或不具备长期持续性，上调目标价22.7%至57.90元，对应29.0倍2022年市盈率和24.4倍2023年市盈率。
风险：碳酸锂项目建设不及预期；西藏盐湖整合低于预期；锂价下行。
公司1H22营业收入12.21亿元，同比+439.2%；归母净利润4.75亿元，同比+1018.3%；扣非净利润4.70亿元，同比+991.6%。2Q22营业收入8.68亿元，同比+861.4%，环比+146.0%；归母净利润3.43亿元，同比+1430.4%，环比+160.0%；扣非净利润3.44亿元，同比+1413.6%，环比+173.0%。
一是上半年公司加大锂盐产品销售力度。2021年公司推动扎布耶盐湖一期项目的工艺改进，产能利用率得到大幅提升，为今年上半年的销售提供锂精矿库存储备。2021年底公司锂精矿库存量为1.13万吨，2022年上半年公司销售锂精矿6841吨，其中一季度销售2113吨，二季度销售4728吨，仍有充足的锂精矿库存供下半年销售。二是锂盐产品价格持续上涨。根据亚洲金属网，2022年上半年电碳均价为44.8万元/吨，同比+449%。报告期内，公司的锂精矿产品销售价格参考锂盐市场价格有所上涨。
