新债申购指南今日：永吉转债754058投资价值一览
微聊财经圈2022-04-14 16:01:02 举报
永吉转债，债项评级AA-，股转价8.76，截止至4月13日，正股价格7.92元，股转价值为90.411，股转价值一般。
转债信息
利息和赎回价：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.50%，赎回价：108.3元。搞不懂为什么赎回价有小数点，一般
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
正股概况
永吉转债是贵州永吉印务股份有限公司发行的可转债，正股是603058永吉股份，该公司的主营产品为烟标、酒盒、铝纸及框架纸、医药大麻，其中前两类烟标和酒盒的主营收入占比为87.83%。
永吉股份2021年三季报的营业利润增长率较高，为28.4%，资产负债率26.74%，债务负担不重，净资产收益率ROE为11.15%，总的来看公司的财务指标还是不错的。
再来看一下永吉转债的条款，债性方面目前转债评级为AA-，纯债价值为87.93元;股性方面，初始转股价格为8.76元/股，按照今天正股的收盘价计算的转股价值为90.41元;三大条款强赎条款、下修条款和回售条款很正常很普通，没什么特别的。
该公司业务占比最大的是烟标和酒盒，涉及目前热门的烟草概念，而且只有1.46亿元规模，是易被炒作的小盘转债，应有40%以上的溢价率，参考最新转股价值90.41，破发的几率非常小。
申购建议
它对应的股票是永吉股份，属于包装印刷行业。公司财务状况良好，近三年营业收入小幅增长，近三年净利润稳步增长，此外公司盈利能力较强，财务费用控制力高。公司质地一般，可转债评级良好，考虑到可转债规模极小，只有1.5亿，中签率不大乐观，被炒作的概念很大，综合考虑，建议申购。
