通化东宝这只股票前景怎么样？后市发展趋势还有潜力吗？
互联网2021-11-27 14:46:14 举报
券商10月28日研报内容摘要：预计2021-2023年公司归母净利润分别为13.2亿元、14.3亿元、17.2亿元，对应增速分别为41.7%，8.2%，20.6%；EPS分别为0.65元、0.70元、0.85元，对应PE分别为17x、15x、13x。近期，国家胰岛素集采拉开帷幕，我们判断，在政策真正落地后公司将迎来预期明晰叠加国产替代放量的股价反弹，维持“买入”评级。
风险提示：胰岛素价格受政策影响降低；甘精胰岛素推广不及预期；市场竞争加剧；大股东质押风险。
业绩增长符合预期，投资收益增厚归母净利润。公司前三季度收入和扣非归母净利润均符合预期，归母净利润增速显著高于扣非净利润增速主要是三季度确认的非经常性损益较多所致（共1.71亿元，主要是减持特宝生物股权810万股产生）。公司业绩稳健增长主要驱动力为甘精胰岛素放量，以及二代胰岛素的企稳回暖。公司2020年对公司高管和业务骨干实施激励，21-23年业绩要求为不低于10.50亿元，12亿元，14亿元，目前看效果显著。
