中远海控后期走势如何？2022/2023年机构目标价预计多少？
招财猫老张2022-07-07 11:26:22 举报
中远海控还值得投资吗？2022年7月7日券商评级内容摘要如下：当前A股股价对应2022、2023年1.9倍、3.3倍市盈率。H股股价对应2022、2023年1.3倍、2.2倍市盈率。A股维持跑赢行业评级和21.00元目标价，对应5倍2023年P/E和51%的空间。H股维持跑赢行业评级和19.50港元目标价，对应2.2倍2023年P/E和80%的空间。
风险
全球集运和贸易需求放缓，新船订单大量累计。
中远海控发业绩预告：预计1H22实现归母净利润约647亿元，同比增长74%；对应2Q22预告净利润约371亿元，环比1Q22（276亿元）增长34%，同比增长71%，单季度业绩再创历史新高，超出我们预期。上半年量减价增：1）我们预计运量小幅下降：公司旗下子公司东方海外国际公布上半年由于拥堵因素航运量同比下降7.4%，我们预计中远海控呈类似趋势；2）运价大幅上涨：上半年中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）同比上涨59%。我们认为，公司二季度业绩超预期或来自于合同价新签后带来的盈利增量：从即期运价来看，SCFI综合指数二季度均值环比下跌13%，而公司业绩实现环比增长，除有春节季节性淡季的因素外，主要原因可能为部分航线新的合同运价在二季度生效。现金流强劲，财务状况进一步优化：
上半年预告息税前利润（EBIT）约人民币952亿元，同比增长92%。
