华阳股份股票业绩还有增长希望吗？新能源业务前景如何？
火柴聊股票2022-07-16 13:53:50 举报
华阳股份（600348）还有成长空间吗？2022年7月12日券商研报内容摘要如下：公司更名华阳股份，除继续巩固做强传统煤炭主业外，加快培育新能源产业亦将成为公司的另一重要使命。预计公司2022年-2024年归母净利分别为71.3亿元、83.6亿元、91.5亿元，EPS分别为2.96元、3.48元、3.81元，对应PE为4.7、4.0、3.7，维持“买入”评级。
风险提示：煤价大幅下跌，安全事件，在建矿井投产进度不及预期，新能源业务发展存在不确定性。
2022年上半年，公司预计实现归母净利润30.5亿~35.5亿元，同比增幅为164.9%~208.3%；扣非归母净利润预计为30.4亿元~35.4亿元，同比增长174.5%~219.7%。
市场景气度持续，单季业绩续创新高。分季度来看，公司2022年Q2单季归母净利润17.5亿元~22.5亿元，同比增长153.6%~226.1%，环比增加34.3%~72.7%，增速超市场预期；主因公司吨煤售价维持高位，公司单季业绩续创新高。
煤炭：产销量仍具成长空间。公司现有七元煤矿、泊里煤矿两座在建矿井。其中七元煤矿产能500万吨/年，煤种以无烟煤为主，目前能评办理已于2022年3月25日经初审，预计2023年12月投产；泊里矿，涉及产能500万吨/年，煤种为无烟煤。公司远景具备1000万吨/年产能增量，且景福矿（90万吨）、榆树坡（120万吨）均具备产能核增至500万吨能力，为可持续发展奠定基础。
