海康威视股票业绩还有上升希望吗？安防龙头估值还能涨吗？
招财猫老张2022-08-15 16:28:53 举报
海康威视（002415）还值得持有投资吗？2022年8月14日券商评级内容摘要如下：预计公司22-24年每股收益分别为1.97、2.38、2.81元（原22-24年预估为2.13、2.58、3.07元，受宏观环境影响小幅下调传统主业事业群收入及毛利率预期），根据可比公司22年26倍PE估值水平，对应目标价为51.23元，维持买入评级。
风险提示：宏观经济发展不及预期，海外业务发展不及预期，创新业务发展不及预期。
海康上半年实现营收372.6亿元，同比增长10%；实现归母净利润57.6亿元，同比下降11%；公司持续高强度研发投入和技术导向，上半年研发费用同比增长21%至46.8亿元。二季度单季的营收和归母净利润分别为207.4和34.8亿元，同比分别增长4%和-19%。二季度毛利率42.7%，同环比有所下降，仍处于较为健康状态。存货金额首次突破200亿元，在复杂国际形势下为公司的供应链安全和交付提供保证。
创新业务持续快速增长：创新业务整体收入70.1亿元，同比增长26%，占公司营收比重达到19%。
其中，汽车电子营收同比增长49%至8.2亿元，机器人营收同比增长45%至17.7亿元，热成像营收同比增长32%至13.6亿元，智能家居和存储业务平稳，消防、睿影和慧影等其它创新业务同比增长64%至3.7亿元。
