晶方科技股票前景怎么样？封测龙头还有投资价值吗？

见钱眼开老李2022-06-29 15:23:24 举报

晶方科技后市还有成长空间吗？2022年4月11日券商评级内容摘要如下：公司作为国内稀缺晶圆级封测平台，充分受益于优质大客户成长，汽车电子有望成为第二增长曲线。但受到半导体行业景气度及供应链短期扰动影响，调整22-23年归母净利润至7.01/9.14亿元（原7.89/10.09亿元），并新增24年归母净利润11.83亿元，对应22-24年PE为20/16/12X，维持“买入”评级。

风险提示：大客户订单不及预期；半导体行业景气度不及预期；供应链风险。

传感器市场快速增长，带动公司业务规模及盈利能力持续提升。近年来随着5G、AIOT、算力算法的发展与提升，以摄像头为代表的传感器产品应用场景越来越丰富，推动手机多摄渗透率持续提升、安防等AIOT市场持续增长、汽车摄像头智能化应用逐步普及、机器视觉应用快速兴起，使CIS市场持续快速增长。2021年公司实现营业收入14.11亿元，同比增长27.88%；归母净利润5.76亿元，同比增长50.95%；公司毛利率为52.28%，同比增长2.8pcts，净利率为41.01%，同比增长6.43pcts。从销量来看，公司晶圆级封装产品销售出货折合8寸片为90.47万片，同比增长21.3%，Fan-out等芯片级封装产品销售出货4880.46万颗，同比增长9.45%。