金刚玻璃股票前景怎么样？未来发展趋势如何？

金刚玻璃（300093）这个股票好吗？未来还有潜力吗？2022年5月4日券商评级内容摘要如下：预计2022-2024年公司分别实现营业收入15.22/21.23/24.85亿元，实现归母净利润0.26/0.91/1.04亿元，对应当前PE分别为238/68/60倍。

风险提示：HJT产线建设不及预期；传统主业业绩不及预期；行业竞争加剧

公司2022年Q1收入0.79亿元，同比下滑11.24%；归母净利润-0.31亿元。

21年地产波动影响传统主业，计提减值有望轻装上阵公司传统主业为钢门窗防火型材及安防玻璃，21年由于房地产市场景气下滑，公司对相关应收账款、票据、合同资产进行计提减值，同时公司开拓转型光伏HJT业务，有意控制接单，全年业绩出现亏损。公司合计计提负债及减值1.62亿元，其中公司针对诉讼计提负债0.40亿元，长期闲置固定资产及在建工程计提0.35亿元，应收账款、票据、合同资产计提0.74亿元，存货减值计提0.13亿元。

分业务来看，21年公司安防玻璃收入0.54亿元，同比下滑18.25%；钢门窗防火型材收入1.90亿元，同比下滑5.94%；安装工程收入0.71亿元，同比增长21.22%。公司应收票据及账款为2.88亿元，环比下滑0.85亿元。

Q1光伏收入显著提升，业务转型有望改善盈利22年Q1，公司光伏收入已实现占比76.01%突破，Q1盈利下滑主要系光伏产能爬坡，预计产能释放后盈利有望显著改善。

此外公司3月宣布与欧昊签订50MW的PERC双玻组件，总金额预计9850万元，时间为合同生效期至22年5月31日，Q2有望贡献利润水平。除了该笔订单，公司预计22年向欧昊额外销售电池组件4.8亿元，保证公司今年收入业绩稳定增长。

HJT产线生产持续推动，建议关注后续进展

今年3月12日，金刚HJT首次贯通流片；3月28日，公布非晶效率最高24.28%；4月初VHF改造微晶出片，流片微晶效率最高24.1%；4月9日，微晶效率优化，最高实现24.62%；4月19日，效率最高25%以上，首批海外订单出货。

据新闻，公司控股欧昊4.8GW的HJT电池组件项目也在积极推动，有望今年10月前投入试生产，公司后续有望和股东形成协同，建议持续关注HJT进展情况。