火柴聊股票2022-08-10 15:37:56 举报
赤峰黄金(600988)未来还有潜力吗?券商2022年6月10日评级内容回顾——
首次覆盖赤峰黄金(600988)给予跑赢行业评级,目标价18.50元,对应2022/2023年30x/21xP/E。理由如下:
聚焦黄金矿山的开采与冶炼,拥有海内外多座黄金矿山资源。公司2020年开始确立“以金为主”的发展战略。目前在境内拥有3座,海外拥有2座黄金矿山,合计拥有黄金资源量575吨,具备较强的黄金资源优势。2019-2021年,公司黄金产量2.1/4.6/8.1吨,CAGR达到75%。
扩产与降本齐头并进,黄金板块继续保持高速成长。一是国内扩建改造。
五龙矿业选矿能力从1200提至3000吨/日已竣工;吉隆矿业选矿能力从450提至1000吨/日项目已经启动,公司预计2023年中投产。二是老挝Sepon矿聚焦成本管控和探矿增储。2021年公司新建氧气站提升原生矿处理能力60%,为矿山未来产量增长、回收率提升打下基础。此外在矿区新发现数条石英脉型易选金矿带,以及具备工业价值的离子型稀土矿,成果显著。三是加纳Wassa矿山增产。公司2022年1月底完成矿山交割和并表,并计划加快矿山的管理融合和矿山增产。预计2022-2024年黄金产量16.7/20.3/23.6吨,CAGR达到43%。
持续推出员工持股计划,助力公司长远发展。公司2021年已完成第一批员工持股计划,占股本2.5%;第二批员工持股的回购计划于2022年1月17日审议通过,持续的员工持股计划有助于公司长远发展。