莱特光电2022年目标价预计到多少？股票估值还会涨吗？

莱特光电（688150）还有上涨空间吗？这支股票前景怎么样？2022年5月27日券商评级内容摘要如下：预计公司2022-2024年归母净利润为2.15/4.06/5.48亿元，对应EPS预期为0.53/1.01/1.36元。基于2022年0.9倍PEG，给予公司未来一年目标市值116亿元，对应目标价28.8元。首次覆盖，给予“买入”评级。

中国OLED有机材料领导者，自有核心专利体系下毛利率国内领先。公司自2013年开始进入OLED有机材料领域，逐步向最核心的OLED终端材料发展，形成了“OLED中间体—OLED升华前材料—OLED终端材料”的一体化生产能力。公司是京东方和华星光电RedPrime材料的唯一国产供应商，相关产品的关键技术指标及性能已经达到国际材料厂商的标准。2021年公司OLED终端材料业务毛利率达到79.96%，远超国内同行可比公司。公司2018-2021年终端材料销量CAGR为80.0%，伴随新产品和新客户的验证突破，公司有望迎来业绩的持续高增长。

国内OLED显示面板行业高景气，国产替代拉动OLED有机材料需求。一方面，OLED作为第三代显示技术，相比LCD具有轻薄、低功耗、高对比度、可弯曲的优点，同时产品单价随技术进步不断下降，促进了OLED显示面板在手机、电视等应用领域的渗透率提升。另一方面，近年来国内OLED显示面板厂商大规模扩产，预计未来3-5年是OLED有机材料需求快速释放期，国内OLED有机材料的需求空间非常广阔，预计2025年将达到109亿元，对应2021-2025年CAGR为34.2%。为保证供应链稳定，面板厂商对核心材料国产化诉求较强。因此OLED国产有机材料将呈现更高的增速。